مراحل جذب سرمایه برای استارتاپ

مراحل جذب سرمایه برای استارتاپ چگونه است؟

حتی ویل شروتر (Wil Schroter) بنیانگذار Startups.co و Fundable هم معتقد است که جذب سرمایه یکی از سخت‌ترین و پرچالش‌ترین مراحل در پیشرفت یک کسب و کار است. به قول خودش، در جذب سرمایه هیچ طنزی وجود ندارد.

اولین چالش در شروع یک استارتاپ جذب سرمایه است. یکی از دلایل اصلی شکست استارتاپ‌ها، نداشتن منابع مالی است و همین امر جذب سرمایه برای استارت آپ را به یک امر حیاتی برای کسب و کار تبدیل کرده است.

جذب سرمایه برای استارتاپ با توجه به موقعیت هر استارتاپ متفاوت است. یک کسب و کار در موقعیت‌های زمانی متفاوتی می‌تواند برای جذب سرمایه اقدام نماید.

مرحله تامین مالی پیش از بذر (Pre-Seed Funding):

این مرحله اغلب اولین دور تأمین مالی است که یک استارتاپ تجربه می‌کند. تأمین مالی پیش از بذر معمولاً برای توسعهم ایده اولیه، ساخت نمونه اولیه محصول و تحقیق بازار استفاده می‌شود. در این مرحله، سرمایه‌گذاران معمولاً بنیانگذاران، خانواده، دوستان و گاهی اوقات سرمایه‌گذاران فرشته هستند.

مرحله تامین مالی بذر (Seed Funding):

مرحله بعدی برای جذب سرمایه در یک استارتاپ برای رشد بیشتر استارتاپ است. این سرمایه برای توسعه محصول، بازاریابی، استخدام کارکنان و دیگر فعالیت‌هایی که به رشد کمک می‌کنند، استفاده می‌شود. سرمایه گذاران این مرحله می‌توانند انجل اینوستورها، شرکت‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر و برنامه‌های شتاب‌دهنده باشند.

مرحله جذب سرمایه برای استارتاپ سری A:

• هدف: توسعه محصول و بازار
• زمان: زمانی که استارتاپ مدل کسب‌وکار پایداری دارد و نیاز به توسعه محصول و ورود به بازار گسترده‌تر دارد.
• سرمایه‌گذاران: معمولا شامل سرمایه‌گذاران سرمایه‌گذاری خطرپذیر (Venture Capitalists) است.
• مقدار سرمایه: مبالغ در این مرحله معمولا بین چند میلیون تا چند ده میلیون دلار است.

مرحله جذب سرمایه برای استارتاپ سری ‌B:

• هدف: رشد و توسعه بازار
• زمان: وقتی استارتاپ در مرحله سری A موفق عمل کرده و نیاز به گسترش بازار و تیم خود دارد.
• سرمایه‌گذاران: شامل سرمایه‌گذاران سری A و همچنین سرمایه‌گذاران جدیدتری که به دنبال سرمایه‌گذاری در شرکت‌های با رشد بالا هستند.
• مقدار سرمایه: مبالغ در این مرحله معمولا بیشتر از سری A است و می‌تواند به صدها میلیون دلار برسد.

مرحله جذب سرمایه برای استارتاپ سری C:

• هدف: گسترش بین‌المللی، توسعه محصولات جدید، خرید شرکت‌های دیگر
• زمان: زمانی که استارتاپ به سطح بلوغ رسیده و به دنبال توسعه گسترده‌تر است.
• سرمایه‌گذاران: شامل صندوق‌های سرمایه‌گذاری بزرگ، شرکت‌های سرمایه‌گذاری خصوصی، و گاهی اوقات بانک‌ها و سرمایه‌گذاران موسساتی.
• مقدار سرمایه: مبالغ می‌تواند به بیش از چند صد میلیون دلار برسد و گاهی اوقات به بیش از یک میلیارد دلار هم می‌رسد.

آخرین سطح جذب سرمایه، مرحله عرضه اولیه سهام (IPO): 

IPO، که مخفف “Initial Public Offering” است، یک مرحله پیشرفته در جذب سرمایه برای استارتاپ یک شرکت است. استارتاپ‌ها برای رشد بیشتر کسب و کار نیازمند سرمایه هستند. در این مرحله کسب و کار برای اولین بار سهام خود را برای فروش به عموم مردم عرضه می‌کند. با فروش سهام، شرکت به یک نهاد عمومی تبدیل می‌شود. 

در IPO چندین مرحله کلیدی وجود دارد که شامل آماده‌سازی، ارزیابی، و فروش سهام به سرمایه‌گذاران است.

آماده‌سازی و بررسی اولیه:

• شرکت‌ها قبل از انجام IPO باید مدارک مالی و قانونی خود را آماده کنند. این شامل تهیه گزارش‌های مالی حسابرسی‌شده و اسناد مربوط به ساختار شرکت و برنامه‌های آینده است.
• شرکت‌ها همچنین باید با مشاوران مالی و حقوقی کار کنند تا از پیروی صحیح از قوانین و مقررات مربوط به عرضه عمومی اطمینان حاصل کنند.

انتخاب بانک‌های سرمایه‌گذاری و تعیین ارزش:

• شرکت‌ها بانک‌های سرمایه‌گذاری را برای کمک به فرایند IPO انتخاب می‌کنند. این بانک‌ها در تعیین قیمت سهام، توسعه مواد بازاریابی، و جذب سرمایه‌گذاران کمک می‌کنند.
• تعیین ارزش شرکت یکی از مهم‌ترین جنبه‌های فرایند IPO است. این ارزش‌گذاری تعیین می‌کند که هر سهم به چه قیمتی عرضه خواهد شد.

روند تایید نهایی و عرضه عمومی:

• پس از تکمیل آماده‌سازی‌ها و ارزش‌گذاری، شرکت باید فرم‌های ثبت نهایی را به کمیسیون بورس و اوراق بهادار ارائه دهد.
• پس از تایید، شرکت می‌تواند سهام خود را در یکی از بورس‌های اوراق بهادار، مانند نزدک یا نیویورک استاک اکسچنج، عرضه کند.

پس از IPO:

• پس از عرضه اولیه، سهام شرکت به صورت عمومی معامله می‌شود و سهامداران می‌توانند سهام خود را در بازار آزاد خرید و فروش کنند.
• شرکت‌ها پس از IPO تحت نظارت و الزامات گزارش‌دهی بیشتری قرار می‌گیرند.

IPO می‌تواند منابع مالی قابل توجهی را برای شرکت‌ها فراهم کند و به آنها امکان دهد تا سرمایه‌گذاری‌های بیشتری در رشد و توسعه انجام دهند. همچنین، به سهامداران اولیه و سرمایه‌گذاران فرصتی برای بازگشت سرمایه می‌دهد. با این حال، این فرایند با مسئولیت‌ها و فشارهای جدیدی نیز همراه است، از جمله نیاز به شفافیت بیشتر و پاسخگویی به سهامداران عمومی.

جمع بندی

جذب سرمایه یکی از چالش‌های اصلی برای استارتاپ‌ها است و نقش حیاتی در موفقیت یا شکست آن‌ها دارد. این فرایند از مرحله تأمین مالی پیش از بذر شروع می‌شود که در آن بنیانگذاران، خانواده، دوستان و گاهی اوقات سرمایه‌گذاران فرشته سرمایه لازم برای توسعه ایده و ساخت نمونه اولیه محصول را فراهم می‌کنند. پس از آن، مرحله تأمین مالی بذر می‌آید که برای رشد بیشتر استارتاپ و توسعه محصول، بازاریابی و استخدام نیرو استفاده می‌شود و در آن سرمایه‌گذارانی چون انجل اینوستورها و شرکت‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر نقش دارند.

با رشد استارتاپ، مراحل سرمایه‌گذاری سری A، B، و C اهمیت پیدا می‌کنند. در مرحله سری A، تمرکز بر توسعه محصول و بازار است و سرمایه‌گذاران عمدتاً سرمایه‌گذاران خطرپذیر هستند. مرحله سری B زمانی است که استارتاپ به گسترش بازار و تیم نیاز دارد و در مرحله سری C، هدف گسترش بین‌المللی، توسعه محصولات جدید و خرید شرکت‌های دیگر است.

نهایتاً، برای رسیدن به سطح بالاتری از رشد و توسعه، استارتاپ‌ها ممکن است به سمت عرضه اولیه سهام یا IPO حرکت کنند که در آن سهام شرکت برای اولین بار به عموم عرضه می‌شود و شرکت به یک نهاد عمومی تبدیل می‌شود. این فرایند شامل مراحل آماده‌سازی، ارزیابی و فروش سهام است و می‌تواند منابع مالی قابل توجهی برای شرکت فراهم کند. با این حال، همراه با منافع، مسئولیت‌ها و فشارهای جدیدی نیز وجود دارد که شرکت‌ها باید با آن‌ها مواجه شوند.